Пристегните ремни безопасности и держите все руки и ноги внутри машины, потому что сезон доходов возвращается.

Начиная со вторника, прибыль за третий квартал начнется правильно, а крупные банки Bulge Bracket откроют игровое поле до конца недели, поскольку мы приближаемся к октябрю.

В начале недели отчетности инвесторы получат результаты от JPMorgan (JPM), Goldman Sachs (GS), Wells Fargo (WFC) и Citi (C) на Уолл-стрит во вторник, а UnitedHealth (UNH) и Johnson & Johnson (JNJ) отчитаются о состоянии отрасли здравоохранения.

Замыкает список крупных банков в среду Bank of America (БАК) и Морган Стэнли (ЛЕДИ), с гигантом альтернативных активов BlackRock (ЧЛК) и голландский гигант по производству искусственного интеллекта ASML (АСМЛ).

В ходе другого теста торговли ИИ компания Taiwan Semiconductor (ТСМ) сообщу в четверг.

Это также важная неделя с точки зрения экономических данных: данные по инфляции в среду станут ключевым фактором в решении Федеральной резервной системы по ставке на предстоящем заседании FOMC в октябре. Инвесторы также получат полную информацию об инфляции благодаря отчету об индексе цен производителей в четверг, а также данным по промышленному производству и производственной активности в пятницу.

Рынок хочет услышать, что думают крупные банки о повышении доходности.

Когда крупнейшие банки Уолл-стрит начнут отчитываться о прибылях на этой неделе, у них будет один из лучших периодов за последние 10 лет. Или, по крайней мере, так оно и было бы, если бы совокупность факторов не привела доходность к многолетним максимумам.

Как JPMorgan Chase (ДПМ), Голдман Сакс (GS) и Ситигруп (С) начните работу с Bank of America (БАК) и Морган Стэнли (ЛЕДИ) в среду — все внимание будет приковано к тому, как титаны денег говорят о влиянии более высоких процентных ставок.

Аналитики говорят, что после серии крупных крахов банков в последние несколько кварталов прибыль, как ожидается, будет восстанавливаться ежеквартально, наряду с доходами от торговли и инвестиционно-банковской деятельности – хотя они должны увидеть рост за весь год.

За последний месяц сектор финансовых услуг (XLF) стал вторым худшим сектором в индексе S&P 500, потеряв почти 4%, опередив только сектор коммунальных услуг (XLU) по худшей доходности. К закрытию рынка в пятницу пять крупнейших банков потеряли почти 270 миллиардов долларов рыночной стоимости из-за ущерба финансовому сектору.

Согласно опросу Truist Securities, только 35% институциональных инвесторов ожидают, что акции банков превзойдут рынок в целом, по сравнению с 68% в июле и 82% в декабре.

Возьмите Голдман Сакс. На конференции Barclays в конце сентября генеральный директор Дэвид Соломон заявил, что активность в операциях с фиксированной доходностью, валюте и сырьевых товарах банка была «немного мягче», чем в период прошлого года.

Сопредседатель Morgan Stanley Дэниел Симковиц прекрасно резюмировал это на мероприятии, дав инвесторам предварительное представление о том, чего ожидать на этой неделе: «Я думаю, можно с уверенностью сказать, что 3-й квартал — это не 2-й квартал».

Показатели инфляции в среду могут определить следующий шаг ФРС

Если есть одно слово для определения 2026 года для экономики США (кроме «ИИ»), то это может быть просто «инфляция».

С начала войны в Иране в конце февраля рост цен на бензин, продукты питания, компьютерные детали, полупроводники и множество других товаров был в центре внимания потребителей США, поскольку страна достигла пятилетних целевых показателей инфляции.

В сентябре эти цены выросли. побудило FOMC опубликовать первое квартальное повышение ставок за три годаКак заявил председатель ФРС Кевин Уорш, повышая целевую ставку с 3,75% до 4%: «Правда заключается в том, что инфляция очень высока, и так было в течение длительного времени».

Несмотря на падение ставок и 20-летний максимум доходности казначейских облигаций США, несмотря на повышение ставок, внимание инвесторов быстро переключилось на октябрь, и не без причины. Сводка экономических прогнозов за сентябрь – так называемый точечный график – показала, что большинство членов FOMC, имеющих право голоса, видят необходимость в повышении ставки как минимум на четверть пункта в этом году, причем четыре члена призывают к увеличению на 50 базисных пунктов.

Сентябрьский отчет по индексу потребительских цен, который должен быть опубликован в среду, станет решающим фактором в том, произойдет ли очередное ужесточение денежно-кредитной политики на 25 пунктов в октябре или подождать до декабря.

Экономист Bank of America Стивен Джуно написал клиентам в четверг: «Хотя ставка ФРС все еще значительно ниже целевого показателя ФРС в 2%, она может быть недостаточно сильной, чтобы изменить ожидания рынка относительно октябрьского повышения ставок после последнего заявления представителей ФРС».

По его мнению, недавние комментарии членов FedSpeak, в том числе президента Нью-Йорка Джона Уильямса, позволяют предположить, что у некоторых видных чиновников в октябре было время подождать и посмотреть, не торопясь с новым повышением. Тем не менее, трейдеры оценивают вероятность того, что ФРС поднимет ставки в октябре, составляет около 80%.

Телекоммуникационные войны вернулись благодаря Илону Маску

Если вам интересно, какую отрасль Илон Маск собирается разрушить в следующий раз, не ищите ничего, кроме телекоммуникационного сектора.

Цены на акции крупнейших операторов мобильной связи выросли на выходных после того, как SpaceX (SPCX) объявила о достижении соглашения о приобретении портфеля лицензий на общенациональный спектр.

Акции Verizon (VZ) упали на 5% в пятницу, акции AT&T (T) упали почти на 7%, а T-Mobile (TMUS) упали более чем на 6%, поскольку это объявление усилило опасения, что Starlink разрушит пространство беспроводной связи.

Starlink зарекомендовала себя как ведущий игрок в области технологий спутниковой связи, но телекоммуникационное пространство (т. е. мобильное покрытие) — относительно новое предприятие. SpaceX приобрела портфель парного спектра до 14 МГц в диапазоне 800 МГц у инвестиционной компании Grain Management.

Во время отчета о прибылях и убытках компании в августе операционный директор SpaceX Гвинн Шотвелл заявила, что Starlink планирует построить беспроводная наземная сеть и преследовать клиентов Verizon, AT&T и T-Mobile. SpaceX также планирует запустить второе поколение спутников Starlink Mobile в 2027 году, сказал он.

«Я ожидаю, что мы сможем получить их много [AT&T, Verizon, and T-Mobile’s] клиентов, потому что я думаю, что наш сервис улучшится», — сказал Шотвелл во время телеконференции о прибылях и убытках.

Экономический календарь и доходы

Душанбе

Экономические данные: Экономических данных нет из-за праздников.

График доходов: Никакого существенного дохода.

вторник

Экономические данные: оптимизм малого бизнеса NFIB, сентябрь (ожидалось 98, ранее – 98,7); Еженедельные изменения занятости ADP, неделя закончилась 26 сентября (+23 750 ранее); Продажи вторичного жилья, сентябрь (ожидается -0,8%, ранее -2%)

График доходов: JPMorgan Chase (JPM), Johnson & Johnson (JNJ), UnitedHealth (UNH), Goldman Sachs (GS), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C), Domino’s Pizza (DPZ), Albertson’s (ACI)

Среда

Экономические данные: Заявки на ипотеку MBA, неделя, завершившаяся 9 октября (-4,2% ранее); ИПЦ в месячном исчислении, сентябрь (ожидание +0,6%, прогноз +0,4%); Базовый индекс потребительских цен в месячном исчислении, сентябрь (ожидается +0,2%, ранее +0,3%); ИПЦ, г/г, сентябрь (ожидание +3,6%, ранее +3,4%); Базовый индекс потребительских цен, г/г, сентябрь (ожидается +2,5%, ранее +2,4%); Реальный средний недельный заработок в годовом исчислении, сентябрь (+0,4% ранее); Средняя реальная почасовая оплата труда в годовом исчислении, сентябрь (-0,3% ранее); ФРС опубликовала «Бежевую книгу»

График доходов: ASML (ASML), Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS), BlackRock (BLK), The Progressive Corporation (PGR), Fastenal Company (FAST), State Street Corporation (STT)

Четверг

Экономические данные: Опережающие розничные продажи в месячном исчислении, сентябрь (ожидание +0,3%, прогноз +1,1%); Розничные продажи автомобилей в месячном исчислении, сентябрь (ожидание +0,5%, ранее +1,3%); Empire Production, октябрь (ранее 7.6); Philadelphia Business Outlook, октябрь (ожидалось 26,4, ранее — 37,8); Первичные заявки на пособие по безработице, неделя, завершившаяся 10 октября (рост на 197 000); Продолжающиеся претензии, неделя закончилась 3 октября (1,716 миллиона ранее); Окончательный спрос по индексу цен производителей в месячном исчислении, сентябрь (ожидается +0,5%, ранее +0,4%); Индекс цен производителей без учета продуктов питания и энергии в месячном исчислении, сентябрь (ожидание +0,3%, ранее +0,2%); Итоговый спрос по индексу цен производителей, г/г, сентябрь (ожидается +5,3%, ранее +5,4%); PPI без учета продуктов питания и энергетики, г/г, сентябрь (ожидание +4,4%, ранее +4,6%); Торговые запасы, август (ожидается +0,4%, ранее +0,8%)

График доходов: Тайваньская компания по производству полупроводников (TSM), Charles Schwab (SCHW), Prologis (PLD), BNY Mellon (BNY), US Bancorp (USB), PNC Financial Services Group (PNC), Marsh & McLennan (MRSH), Interactive Brokers (IBKR), JB Hunt Transport Services (JBAA)

Пятница

Экономические данные: Деловая активность федеральной службы Нью-Йорка, октябрь (ранее -8,7); Индекс цен на импорт, месяц, сентябрь (ожидается +0,6%, ранее +0,7%); Индекс экспортных цен, за месяц, сентябрь (ожидается +1%, ранее +0,6%); Промышленное производство в месячном исчислении, сентябрь (ожидание +0,4%, ранее +0%); Объем промышленного производства, м/м, сентябрь (ожидается +0,3%, ранее -0,3%)

График доходов: Туристические компании (TRV), Truist Financial (TFC)

Нажмите здесь, чтобы получить углубленный анализ последних новостей фондового рынка и событий движения цен на акции.

Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance.